Accade sempre più frequentemente che nei bilanci delle cooperative appaiano investimenti in fondi comuni a titolo di temporaneo impiego di liquidità. A) Dal punto di vista civilistico, le quote dei fondi comuni possono essere iscritte:• fra le immobilizzazioni finanziarie (voce “BIII 3) Altri titoli”) sulla base del costo storico d’acquisto da svalutare nel solo caso in cui il valore alla data di chiusura dell’esercizio risulti durevolmente inferiore; l’eventuale svalutazione sarà indicata alla voce “D 19 b)” del conto economico;• nell’attivo circolante (voce “CIII 6) Altri titoli”) in base al minore fra il costo di acquisto e il valore di presunto realizzo (quotazione di fine esercizio); l’eventuale svalutazione sarà indicata alla voce “D 19 c)” del conto economico. I proventi dei fondi comuni (redditi percepiti dai fondi, plusvalenze per il riscatto o l’alienazione a terzi) vanno imputati nella voce “C 16 b)” se relativi ai fondi iscritti fra le immobilizzazioni finanziarie ovvero alla voce “C 16 c)” se iscritti nell’attivo circolante. B) Dal punto di vista fiscale, le quote dei fondi comuni vanno valutate ai sensi dell’art. 61 del T.U. indipendentemente dalla loro iscrizione in bilancio compresa quindi la possibilità di operare la svalutazione sulla base del così detto valore normale di cui all’art. 9, comma 4, lettera c, del T.U. (per esempio in base al valore registrato dalle quote nell’ultimo giorno del periodo d’imposta). a) I proventi sono tassati col criterio di cassa quali redditi di capitale sulla base della differenza tra valore di sottoscrizione o acquisto e valore di riscatto o cessione alla società di gestione (art. 42 comma 4 bis TUIR).b) E’ riconosciuto un credito d’imposta del 15% sui proventi (redditi di capitale) che viene computato in aumento del reddito imponibile IRPEG e in diminuzione dell’imposta lorda dovuta.c) Esistono due casi in cui i proventi qualificati come reddito di capitale (con diritto al credito d’imposta) possono differire dai proventi rilevati in conto economico:- caso in cui il costo delle quote sia stato svalutato sulla base del valore normale. In tale situazione infatti il conto economico risulterà influenzato per la differenza tra il valore di riscatto della quota e il valore contabile (svalutato) della stessa. Il provento di natura finanziaria derivante dall’investimento effettuato continua invece a essere misurato sulla base della differenza positiva tra il valore di riscatto e il valore di costo delle quote. Pertanto, ove si proceda alla svalutazione delle quote, è comunque necessario conservare memoria del costo, sia per operare le eventuali riprese di valore, sia per quantificare in maniera corretta i proventi finanziari dell’investimento effettuato, sul cui ammontare va quantificato il credito d’imposta; – caso in cui le quote del fondo comune, invece che essere riscattate presso la società di gestione, siano state cedute a terzi. La distinzione fra la parte dei proventi conseguiti all’atto del riscatto o della cessione alla società di gestione della quota, da classificarsi come “redditi di capitale”, e quelli conseguiti all’atto della cessione a terzi, da classificarsi come provento, è importante perché il credito d’imposta spetta solo sui proventi che costituiscono redditi di capitale. C) I proventi così come le perdite derivanti da tali quote non rientrano nel calcolo della base imponibile IRAP in quanto compresi nella parte finanziaria del conto economico. D) La sottoscrizione e il riscatto di quote relative a fondi comuni di investimento sono operazioni fuori campo IVA, pertanto non vanno rilevate agli effetti contabili e non influenzano il volume d’affari, a differenza delle cessioni pronto contro termine che sono esenti. Lo stabilisce la risoluzione n. 130/E del 29 luglio 1999.Il ministero delle Finanze ha riconosciuto che le somme pagate per la sottoscrizione e quelle ricevute per il riscatto sono riferite a operazioni fuori campo IVA ai sensi dell’articolo 2 del DPR n. 633 del 1972 trattandosi di cessioni aventi a oggetto denaro. Pertanto le stesse non sono soggette ad alcun obbligo contabile previsto dalla normativa IVA, a differenza delle operazioni di pronti contro-termine che sono invece operazioni esenti sia pure limitatamente alla differenza tra il corrispettivo a termine e quello a pronti.La cessione a terzi di quote di fondi comuni è invece operazione esente da IVA a norma dell’art. 10 DPR 633/72.